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Bonos y acciones argentinos, mezclados en Wall Street sin noticias sobre la deuda

El riesgo país cae en un 0,4%. Los Adrs registraron la mayoría de los reveses contra los principales índices bursátiles de Wall Street.

Bonos y acciones argentinos, mezclados en Wall Street sin noticias sobre la deuda

Bonos y acciones argentinos, mezclados en Wall Street sin noticias sobre la deuda

Los bonos argentinos todavía están esperando posibles definiciones de la emisión de deuda, mientras que al mismo tiempo apoyan la volatilidad global en Wall Street. Los valores de renta fija se negociaban principalmente el último día de la semana y en vista de los acontecimientos relativos a un posible acuerdo entre los acreedores y el gobierno para avanzar.

Los índices de Wall Street, que empezaron en rojo, terminaron con subidas del 0,44% para el Dow Jones, 0,77% para el S&P 500 selectivo y 1,49% para el Nasdaq tecnológico. Sin embargo, las direcciones locales no pudieron absorber este giro y registraron descensos de hasta el 5%

En cuanto a la curva legislativa internacional, casi todos los tramos operaron al alza el viernes. En la parte corta hubo una corrección mínima del 0,05% para el Global 2021 y ligeros aumentos para el Global 2022 y 2023, que aumentaron un 0,13% y un 0,03% respectivamente. En el centro de la curva, sin embargo, las ganancias fueron ligeramente mayores: Bonar 2026, 2027 y 2028 subieron un 0,22%, 0,48% y 0,35% respectivamente.

Finalmente, en el extremo más largo de la curva también hubo progreso en los bonos en 2046, 2048 y 2117, que subieron un 0,85%, 0,13% y 0,43% respectivamente.

El ligero aumento de los bonos se correlaciona con el impulso mostrado por el riesgo país, que cae a 2268 puntos, 8 puntos básicos (0,4%) por debajo del precio de cierre de ayer.

Los bonos del gobierno local mostraron mejoras más significativas el viernes: Bonar 2020 y 2024 aumentaron un 1,4% y un 1,6% respectivamente, mientras que el DICA aumentó un 0,6%.

ADR mixtos, pero con mayores ganancias

En línea con la volatilidad de Wall Street, las acciones locales en Nueva York se negociaron mixtas durante gran parte del día antes de que se definiera una tendencia negativa significativa. Las mayores disminuciones fueron registradas por Telecom Argentina, el Banco Francés y la Transportadora de gas del Sur con el 5,3%, 4,6% y 3,8% respectivamente.

Mientras tanto, el mercado de valores local mostró un comportamiento mixto, con el S&P Merval cerrando la semana con una caída del 0,3% a 49.253.

La Novela de la Deuda y los Bonos

La principal fuerza impulsora de la deuda sigue siendo los posibles avances entre el gobierno y los acreedores en relación con la deuda. En caso de un resultado favorable en la reestructuración de la deuda, los bonos y las acciones podrían beneficiarse gracias a la reducción del riesgo país. Por el momento, no hay definiciones concretas sobre este tema y Argentina sigue en default

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones (PPI) declararon que estas conversaciones están actualmente estancadas.

«Las negociaciones están estancadas y el gobierno no parece querer ceder en la diferencia económica con los acreedores. Por otra parte, el Ministro de Economía se centró en las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional y destacó que «más allá de lo que está sucediendo con el canje, comenzaremos las negociaciones con el FMI sobre un nuevo programa». Guzmán mencionó que «tenemos un compromiso muy constructivo con el FMI y estamos apuntando a otro programa basado en premisas macroeconómicas sólidas que nos permita continuar el proceso de restauración de la estabilidad macroeconómica», dijo Guzmán del PPI.

Se espera que la fecha límite para unirse al intercambio se posponga de acuerdo con la última oferta propuesta por el gobierno, que expira el 4 de agosto. Según los analistas de Delphos Investment, según el derecho internacional, Caja de Valores tiene una deuda de aproximadamente 5.400 millones de pesos, es decir, el 9% de las acciones a canjear en el marco de la operación propuesta por el gobierno nacional. Según los datos preliminares publicados por la entidad, poco más del 90% de los inversores locales se habrían aferrado al canje de deuda internacional, lo que significaría un aumento del 70% con respecto al primer canje.

Los analistas de Delphos Investment declararon que «a pesar de este éxito interno, se esperan datos clave a nivel mundial, ya que el gobierno debe lograr al menos el 50% de cumplimiento total para impulsar un cierre parcial. Si no se logra esta ambiciosa cifra, lo más probable es que se prorrogue hasta el 28 de agosto. Mantenemos nuestra opinión positiva sobre la deuda en dólares argentinos debido a la favorable relación riesgo-rendimiento», dijeron.

Por su parte, los analistas de Argenfunds explicaron que hay avances en materia jurídica y económica entre los acreedores y el gobierno.

«Aunque los inversores en el mercado permanecen en un contexto de gran incertidumbre, estiman que las diferencias económicas ya se han reducido, y las divergencias en las cláusulas legales tendrían la voluntad de pulirlas, lo que haría imposible concluir un acuerdo con los grandes grupos de acreedores externos. Pero las negociaciones deben continuar y por eso el gobierno ha decidido extender las negociaciones de la deuda con los tenedores de bonos hasta el 28 de agosto. Este plazo siempre habría sido el último, pero por razones legales tuvieron que acortarlo al 4 de agosto», dijeron.