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Las acciones argentinas se disparan hasta un 10% en Wall Street

Impulsados por los avances en los mercados de referencia, los activos financieros locales comenzaron la semana al alza y el riesgo país cayó a 1476 puntos.

Las acciones argentinas se disparan hasta un 10% en Wall Street

Las acciones argentinas se disparan hasta un 10% en Wall Street

El día de las elecciones en Estados Unidos, los índices de Wall Street funcionan con fuertes reveses y tiran de los activos financieros locales hacia arriba. Tanto las acciones corporativas argentinas como los bonos del gobierno denominados en dólares comenzaron la semana infectados por estos avances y están recuperando parte del terreno perdido en las últimas semanas.

En Nueva York, donde los índices de referencia subieron entre el 0,7% y el 1,6%, las contrapartes locales se dispararon hasta casi el 10%. Estrictamente hablando, el aumento fue de hasta un 9,7% y fue liderado por las acciones del sector financiero. El Grupo Financiero Galicia lideró el avance, mientras que el Banco Francés, el Banco Macro y el Banco Supervielle le siguieron con mejoras del 8,2%, 7,9% y 7% respectivamente.

El mismo escenario fue replicado en el mercado de valores local. También liderado por el sector bancario, las acciones allí subieron al 6,3%, liderado por el Grupo Financiero Galicia y el Banco Supervielle, y el índice S&P Merval subió un 1,78% a 46.097 puntos. Los bonos en dólares

también se están negociando en verde, aunque el rebote es moderado por el momento y ni siquiera puede enmascarar los descensos acumulados de las últimas semanas o las opiniones desde que los nuevos bonos comenzaron a negociarse. Por lo tanto, el riesgo país sigue siendo de 1500 puntos básicos.

Todas las secciones de la curva de rendimiento de Nueva York muestran ligeras ganancias el lunes. Los bonos más cortos con vencimientos de 2029 y 2039 aumentaron un 0,79% y un 0,95% respectivamente. Sin embargo, en las secciones media y larga de la curva, las mejoras son algo mayores. Las inversiones de renta fija local muestran un aumento del 1,05% y del 0,89% en 2035 y 2038 respectivamente, mientras que los bonos en 2041 y 2046 aumentan un 1,15% y un 1,06% respectivamente.

A pesar de ello, estas instrucciones siguen funcionando con tasas de rendimiento entre el 14,65% y el 15,6%. La curva se ha desplazado hacia arriba y se ha invertido, lo que es un fiel reflejo de la desconfianza de los inversores en los bonos locales y su capacidad de pago. La probabilidad de incumplimiento después de 10 años es del 90% y el mercado prevé futuros problemas de crédito para la deuda argentina.

Por el contrario, la curva de los bonos denominados en dólares emitidos en virtud de la legislación local es mixta, con ligeros aumentos de hasta el 0,2% en la parte corta y disminuciones de hasta el 1,5% en la parte larga. Desde su cotización inicial, los bonos argentinos han perdido un promedio del 28%. El extremo corto de la curva opera a tasas superiores al 17%, mientras que el extremo largo tiene tasas entre el 15% y el 16%.

Durante el mes de octubre se observaron los descensos más pronunciados de los valores legales extranjeros en la parte larga de la curva. GD41 perdió un 16,2%, mientras que GD46 cayó un 14,4%. De los valores emitidos en virtud de la legislación municipal, el AE38 fue el más significativo en octubre (-15,1%), mientras que el AL30 cayó un 12%. Los únicos dos bonos que perdieron menos del 10% fueron los más cortos, AL29 y GD29, con caídas del 2,1% y 2,9% respectivamente.

En este contexto, el riesgo país es de 1476 puntos, 6 puntos básicos menos que el viernes. Sin embargo, está un 36% por encima del nivel mínimo registrado tras el canje de deuda a principios de septiembre.

Las mejoras en los bonos del gobierno argentino vienen después de que el Ministerio de Economía anunció esta mañana cambios en su programa de financiamiento para el resto del año.

Según el departamento que dirige el ministro Martín Guzmán, no solicitará préstamos transitorios al Banco Central (BCRA) en noviembre y diciembre, lo que a priori significaría una menor oferta monetaria. Además, el objetivo es renovar todos los vencimientos de capital e intereses y obtener una financiación neta de mercado de hasta el 10% de los vencimientos totales del período mencionado. Todo aumento de la financiación neta que supere este umbral «tendrá por objeto reducir aún más el nivel de apoyo del banco central», dice la declaración sobre la economía.

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones (PPI) dijeron que si bien se espera que estas medidas sean bien recibidas, el gobierno debe ser tratado con cautela y, después de la exitosa colocación de la semana pasada en pesos, desempeñará un papel clave en los próximos días en la licitación de la deuda denominada en dólares.

Por otra parte, los analistas de Argenfunds señalaron que la política fiscal al final del año tiene por objeto renovar todos los vencimientos de capital e intereses y obtener una financiación neta de mercado de hasta el 10% en todos los vencimientos de este período.

«La declaración oficial se refiere en gran medida a la cuestión monetaria desencadenada por los gastos extraordinarios en respuesta a la pandemia de Covid 19 y señaló que la recuperación gradual de la actividad tuvo un impacto positivo en la recaudación de impuestos y creó una mayor certidumbre en la senda fiscal hacia el final del año», dijeron.