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Deuda: Con la presentación de la enmienda externa, aceleran la oferta de intercambio local

Ambas operaciones se resolverían el 4 de septiembre. La garantía internacional provenía del Grupo de los 24.

Deuda: Con la presentación de la enmienda externa, aceleran la oferta de intercambio local

Deuda: Con la presentación de la enmienda externa, aceleran la oferta de intercambio local

Después de registrar este lunes la segunda enmienda a la oferta de reestructuración de 21 títulos de deuda extranjera por 66,137 millones de pesos en la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC), el Departamento de Comercio e Industria acelerará esta semana la introducción de la propuesta de canje de deuda por acciones en dólares en virtud de la legislación local, en la que los títulos elegibles se registrarán por 41,715 millones de pesos de capital.

El Gobierno también ampliará por octava vez el período de invitación hasta el viernes 28 de agosto a las 17.00 horas en Nueva York (18 en Argentina), como se formaliza en el primer anexo del Decreto 676/20 publicado en el Diario Oficial este domingo.

La operación se llevará a cabo el viernes 4 de septiembre, la misma fecha que la Secretaría Financiera ha fijado para la tramitación de la propuesta local.

Como era de esperar, la aprobación internacional de los términos jurídicos no fue dada por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA), sino por el Grupo Intergubernamental de los Veinticuatro (Grupo de los 24, G24), que son países que emiten bonos del Estado, y por la Asociación de Comerciantes de Mercados Emergentes (EMTA), que está integrada por los compradores de esos valores.

En el G24, Argentina comparte el espacio con Brasil, México, Ecuador, Venezuela, Haití y otros países de la región.

Este grupo organizó un webinar para este martes a las 13:00 (hora argentina) titulado «Cláusulas de Acción Colectiva (CAC): Lecciones y desafíos de la reestructuración de la deuda soberana en la era Covid-19» con el objetivo de aprender de las experiencias de Argentina y Ecuador.

Participará Andrés de la Cruz, abogado socio del bufete Cleary Gottlieb Steen and Hamilton (CGSH), que asesoró al equipo de Martín Guzmán en este proceso.

El curso

Así, la agenda de la deuda se centrará en las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre el reembolso de los 31.913,7 millones de Derechos Especiales de Giro (DEG), que al tipo actual corresponde a un capital de 44.985,5 millones de pesos.

Hasta donde sabe El Cronista, el equipo económico aún no ha presentado una solicitud formal para comenzar la revisión del programa de reserva que ha vinculado a Argentina con la organización desde junio de 2018.

El personal técnico del FMI tratará de entender qué fue lo que falló para que no se cumplieran las premisas: La inflación no ha bajado, el país no ha vuelto a los mercados de crédito internacionales voluntarios y ha tenido que reintroducir controles de capital cada vez más estrictos.

El decreto 676 regula explícitamente las cuestiones formales de la reestructuración, como la redacción de las cláusulas colectivas (CAC) de los 5 nuevos bonos en dólares y euros que se emitirán el 4 de septiembre y la nueva suscripción de valores (estrategia Pacman).

En este caso, también se decidió que las comisiones (honorarios) que cobrarán los abogados de los titulares de los bonos y los asesores financieros, que ascienden a 28,96 millones de pesos, se pagarán con cargo a los mismos fondos. Específicamente, se deducirán del nuevo bono en 2029.

«Los bonos para el reembolso de gastos se dividirán en partes iguales entre los tres grupos y se entregarán a las cuentas de los representantes de cada acreedor de apoyo (es decir, White & Case LLP para el grupo ad hoc de tenedores de bonos argentinos, Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan LLP para el grupo de tenedores de bonos canjeables y Clifford Chance US LLP para el Comité de Acreedores Argentinos)», se refiere al Anexo.

«La República no asumirá ningún costo de los acreedores», se refiere al documento preparado por el gobierno.