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Deuda: sin Blackrock, un acuerdo parcial con fondos amistosos vence

El gobierno avanza en las conversaciones con un grupo de poseedores de bonos y rechaza la intransigencia de Blackrock y Ashmore. Fuentes oficiales han descartado la inminencia del anuncio de un acuerdo.

Deuda: sin Blackrock, un acuerdo parcial con fondos amistosos vence

Deuda: sin Blackrock, un acuerdo parcial con fondos amistosos vence

Las negociaciones entre el gobierno y los acreedores privados sobre la reprogramación de la deuda se rompieron hace más de una semana.

Mientras que las conversaciones con el grupo más amistoso de tenedores de bonos progresan rápidamente, permanecen bloqueadas con el comité de cabildeo más poderoso, que incluye fondos como Blackrock, Ashmore y Fidelity.

Fuentes oficiales dijeron a El Cronista que el diálogo «con todos aquellos que toman una posición verdaderamente constructiva» continuará. Esto marca la diferencia entre el comité de acreedores argentinos (ACC: Gramercy, Greylock Capital, Fintech y Oaktree) y los tenedores de bonos de la bolsa y el grupo ad hoc (Blackrock, Ashmore y Fidelity), quienes ayer volvieron a amenazar con exigir una aceleración de la deuda y acudir a los tribunales.

En el Ministerio de Economía, destacan que cada vez hay más fondos amistosos «con los que ha aumentado mucho su representatividad».

Esto no es suficiente para lograr las mayorías necesarias para evitar la tenencia después de concluido el canje, incluso si los acreedores, que no están agrupados en comités y tendrían el 60% del total de la deuda elegible, aceptaran la nueva oferta, que se presentará a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) en Nueva York, Estados Unidos, en las próximas semanas.

Dos funcionarios con oficinas en el Palacio de Finanzas, consultados por El Cronista, se quejaron del «ruido» que rodeaba las negociaciones y descartaron el inminente anuncio de un acuerdo.

incluso predijo que los rumores actuales se disiparían y deploró las versiones publicadas en las últimas horas, supuestamente con la intención de influir en los precios de los bonos.

Al mediodía de ayer, en una declaración conjunta emitida por el Grupo ad hoc y el grupo de titulares de bonos canjeables, se recordó que desde el 17 de junio, «a pesar de la publicación de informes en sentido contrario», no habían emprendido ninguna «interacción sustancial» entre ellos y las autoridades argentinas.

Según los acreedores asesorados por el estudio de abogados White & Case LLP, «la falta de interacción seria entre las autoridades argentinas es sumamente preocupante, ya que el tiempo se está agotando y todas las partes deben centrarse en evitar los elevados costos jurídicos y económicos de prolongar la insolvencia en la que se encuentra el gobierno argentino».

En otras palabras, estos dos comités, que poseen bonos argentinos por un valor aproximado de 21.000 millones de pesos (el 32% de los bonos globales emitidos por Mauricio Macri a partir de 2016 y el 32% de los bonos de los canjes de 2005 y 2010), volvieron a poner sobre la mesa, como lo hicieron hace dos semanas, la posibilidad de apelar ante el tribunal de Nueva York para solicitar el incumplimiento cruzado, pero se mostraron dispuestos a continuar las negociaciones.

En respuesta, el gobierno respondió que ese día había una invitación de Argentina para extender el acuerdo de confidencialidad para discutir la estructura y los cupones vinculados a las exportaciones, lo cual fue rechazado unilateralmente por los fondos.

«Argentina, a través de sus asesores, continúa el diálogo con los distintos grupos y está totalmente abierta al diálogo para una reestructuración sostenible. Lo que exigen no es sostenible. Están pidiendo cláusulas legales que son inaceptables para la República», según fuentes oficiales.

Las negociaciones «son duras», pero hay acreedores que están «trabajando mucho más constructivamente para la Argentina y con la voluntad de llegar a un acuerdo viable». «Otros, especialmente los miembros ad hoc, están en una posición implacable», dijeron.

Según los cálculos del gobierno, los tenedores de bonos agrupados en tres comités sólo poseen alrededor del 40% de los 21 bonos a ser reestructurados.

El éxito del canje, una vez presentada la enmienda, consistiría en vender la oferta de HSBC y Bank of America a los acreedores individuales con menos poder de negociación.