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La deuda local: cómo entrar en el intercambio

La Caja de Valores, que será el agente de cambio, definió los detalles de la transacción de los valores en dólares según la legislación argentina: las subcuentas a las que deben transferirse los valores, los términos y las restricciones.

La deuda local: cómo entrar en el intercambio

La deuda local: cómo entrar en el intercambio

El gobierno presentó la oferta de canje de deuda en dólares según la ley local por un stock de 41.717 millones de pesos y explicó el procedimiento para acceder a él.

En uno de los anexos de la Resolución 381/2020, el Ministerio de Economía especificó que el representante autorizado de la Bolsa sería la Caja de Valores, que proporcionó una declaración sobre el procedimiento y las condiciones de acceso a la Bolsa por parte de los titulares de valores autorizados.

La oferta prevé un período de aceptación temprana hasta las 20:00 del 1 de septiembre y un período de aceptación tardía desde el 2 de septiembre hasta las 20:00. Esta distinción constituye una ventaja para los primeros compradores en relación con el Bono en Dólares, que recibirán en consideración de los intereses no pagados desde el 6 de abril, cuando se definió el aplazamiento del pago de los ingresos de todos los valores elegibles en la Oferta.

La garantía con una tasa de interés anual del 1% y vencimiento en 2030 incluirá, por lo tanto, el interés acumulado hasta el 4 de septiembre si el acreedor entró antes del 1 de septiembre, mientras que esta cantidad no estará disponible para aquellos que entraron después de esa fecha.

Por ejemplo, la Caja de Valores advirtió que utilizará la cuenta de depósito Nº 4005, dentro de la cual se han abierto ciertas subcuentas para los acreedores, para transferir los títulos habilitados de acuerdo con los nuevos bonos que desea recibir.

– Subcuenta 101: incluye la elección de la Opción 1 – Período Temprano

– Subcuenta 102: incluye la elección de la Opción 2 – Período Temprano

– Subcuenta 103: incluye la elección de la Opción 3 – Período Temprano

– Subcuenta 104: incluye la elección de la Opción 4 – Fase Temprana

– Subcuenta 105: incluye la elección de la Opción 5 – Fase Temprana

– Subcuenta 106: incluye la elección de la Opción 1 – fase tardía

– Subcuenta 107 lleva a la elección de la Opción 2 – período tardío

– Subcuenta 108: lleva a la elección de la Opción 3 – período tardío

– Subcuenta 109: lleva a la elección de la Opción 4 – período tardío

– Subcuenta 110: lleva a la selección de la opción 5 – Período tardío

La cuenta y subcuentas abiertas con el fin de canalizar la oferta sólo pueden recibir valores elegibles y ningún otro instrumento y dentro de los plazos de la oferta.

Caja de Valores subrayó que todas las subcuentas abiertas han sido declaradas «libres de recibir» y sólo aceptarán transferencias en modo «diferido». También se señaló que las transferencias instruidas a través de archivos (TSA) pueden ser enviadas hasta la hora habitual de recepción de dichos archivos, es decir, hasta las 19:00.

también aclaró que los valores elegibles pertinentes deben estar disponibles y libres de cualquier gravamen, bloqueo, prudencia y/u otras restricciones que puedan afectarlos. «En consecuencia, deben tomarse las medidas oportunas antes de que expiren los plazos fijados para el envío de las ofertas ante las autoridades que las ordenaron», dijo la Caja de Valores.

Por cada transferencia de valores a intercambiar se generará un crédito de igual monto en la subcuenta de emisión durante la noche, el cual permanecerá bloqueado hasta la liquidación de la oferta, de manera que no constituyen valores negociables ni son objeto de la oferta ni implican su aceptación.

En el caso de nuevos valores que tengan un límite superior en el monto de emisión, Economía determinará la posible división y asignación de instrumentos distintos de los elegidos originalmente e informará a la Caja de Valores.

Las ofertas son irrevocables, salvo que el Ministerio de Economía amplíe el plazo de aceptación en más de 30 días o modifique alguna de las condiciones del canje: vencimientos, montos de capital, intereses, coeficientes de canje o los límites de la emisión de los nuevos bonos.

Caja de Valores señaló que tampoco «se aceptarán transferencias con las siguientes especificidades si la subcuenta emisora corresponde a la subcuenta nº 3 o si la subcuenta emisora corresponde a una cuenta de liquidación».

La fecha de liquidación de la oferta anticipada está prevista para el 7 de septiembre, mientras que la fecha de la oferta tardía será el 21 de septiembre.

«Una vez completados todos los procesos anteriores […], la Caja de Valores acreditará los nuevos bonos, sujeto a su disponibilidad y de acuerdo con la información que reciba del Ministerio de Economía», dijo.